Por el agro, se recupera la industria de la maquinaria agricola

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En el primer semestre, la producción metalúrgica se contrajo 2,2% interanual, producto de una caída de 5% en el primer trimestre y una leve recuperación de 0,5% en el segundo trimestre, informó ayer ADIMRA. “En el mismo sentido, el nivel de utilización de la capacidad instalada (UCI) se ubicó en torno al 55,4%, manifestando una baja interanual en los primeros seis meses del año de 2,8%”, completó el informe.

En este marco, la facturación tuvo un crecimiento del 8,7% interanual en el primer semestre del año. Cabe mencionar que al interior del sector se verifican diferentes comportamientos, ya que una cuarta parte de las empresas sufrieron una caída de su facturación, y el tercio de mejor desempeño obtuvo por lo menos 30% más de ventas en comparación al primer semestre de 2016.

Por su parte, los incrementos de costos totales se ubicaron en torno al 15% interanual en el primer semestre del año. Exceptuando la mano de obra, entre las mayores subas se señala a la energía (gas y electricidad), seguidos por servicios y gastos generales e insumos siderúrgicos (planos de acero nacionales).

La actividad sectorial continúa mostrando una marcada heterogeneidad, donde prevalece un fuerte grado de polarización entre las empresas. Cerca del 50% de las firmas experimentaron bajas en su producción -de las cuales un cuarto tuvieron caídas por encima del 20% anual-, mientras que casi un quinto de la muestra registró niveles de crecimiento superiores al 20%. En ambos grupos se advierten dificultades para financiar inversiones productivas y capital de trabajo, producto de la baja en el nivel de actividad y el acortamiento de los plazos de pago a proveedores.

Por regiones
A nivel regional, en la primera mitad del 2017 se observaron diferencias en el nivel de actividad metalúrgica. En la provincia de Buenos Aires (incluye CABA), el sector experimentó una disminución interanual de 4,5%, impulsando fuertemente a la baja al promedio general. Por otro lado, en Santa Fe la actividad se recuperó 1,4%, mientras que Córdoba presentó un crecimiento en su nivel de producción de 4,2%.

En Buenos Aires, la caída estuvo impulsada principalmente por los sectores de bienes de capital y productos de metal. En Santa Fe y Córdoba la recuperación se debió principalmente al resultado de los rubros vinculados a maquinaria agrícola. Por otro lado, cabe señalar que en Santa Fe más de una tercera parte de las empresas presentaron bajas en su producción, mientras que en Córdoba el porcentaje asciende a cerca de la mitad de las mismas.

En ambas provincias los equipos y aparatos eléctricos tuvieron un mal desempeño en los primeros seis meses del año.

Por rubros
A nivel sectorial existe heterogeneidad entre las principales actividades metalúrgicas. Dentro de los rubros que tuvieron los mayores descensos en su producción durante el primer semestre del año se encuentran equipos y aparatos eléctricos, bienes de capital, otros productos de metal y fundición.

Por otro lado, el único rubro que continúa mostrando una mejora clara en el nivel de actividad es maquinaria agrícola mientras que equipamiento médico y autopartes se recuperaron parcialmente de la caída sufrida en 2016.
Inversión En el marco de un escenario recesivo para el sector a nivel general, el porcentaje de los ingresos por ventas destinado a inversión se redujo a 4,3% en el primer semestre del año. En este sentido, el 55% de los empresarios indicaron que realizaron alguna inversión en este período.

Empleo
En línea con el comportamiento de la actividad metalúrgica, el nivel de empleo se redujo en el primer semestre 1,6% frente al mismo período del año anterior.
Este resultado es producto de una caída de 2,9% en el primer trimestre del año y un descenso de 0,2% en el segundo trimestre.

Además, se advierte un incremento del porcentaje de empresarios que afirmaron haber reducido la cantidad de horas extra, acentuando la tendencia iniciada en los últimos meses.

En este marco, si bien también se advierte un incremento en la existencia de medidas relevantes vinculadas a la reducción de la jornada laboral, 20% de los empresarios indicaron que incorporaron horas extra a los turnos habituales producción.

Cabe aclarar que, en gran parte, esto último se da en los rubros vinculados a la producción de maquinaria agrícola.

A nivel regional no se observan diferencias relevantes, siendo Santa Fe la provincia con mejor desempeño. A nivel sectorial, el segmento que más vio crecer su plantilla de personal fue maquinaria agrícola, mientras que los rubros más afectados negativamente fueron bienes de capital, equipos y aparatos eléctricos y productos de metal.

¿Cómo sigue? En relación a las expectativas de producción para el segundo semestre del 2017, en el segundo trimestre del año se retomó el optimismo del cuarto trimestre del año anterior. Cerca de la mitad de los empresarios del sector indicaron que prevén una mejora en su producción, mientras que más de un tercio de los mismos no espera cambios para los próximos meses. En relación a los meses anteriores, aumentó el porcentaje de empresarios que espera un incremento en la actividad en el corto plazo, a la vez que se disminuyó el número de empresas que considera que la actividad disminuirá en los próximos seis meses.

Por otro lado, se advierte una importante heterogeneidad en las expectativas en relación a las diferentes regiones. Santa Fe aparece como la región más optimista, con el 54% de las empresas con una percepción positiva en torno a los próximos meses.
Córdoba disminuyó su expectativa positiva de cara al futuro de corto plazo, y aumentó la cantidad de empresarios que no esperan cambios en los próximos meses.

Por último, los empresarios de Buenos Aires disminuyeron levemente su expectativa positiva, a la vez que ganó fuerza la idea de que la actividad se mantendrá sin variaciones significativas en el próximo semestre.

En relación a las distintas actividades del sector, el cuadro de expectativas general evidencia un perfil heterogéneo. Se destaca por su perspectiva de mayor crecimiento los rubros maquinaria agrícola, autopartes y equipo médico mientras que en los rubros productos de metal, fundición y equipos y aparatos eléctricos prevalece una expectativa de peor desempeño.
Considerando las expectativas de empleo, más del 60% de los empresarios prevé que no habrá cambios sustanciales en los próximos seis meses, mientras que menos del 20% de los mismos indicó que espera una caída en la plantilla del personal de su empresa en el corto plazo.

Rentabilidad
De acuerdo a lo expresado por los empresarios, la rentabilidad (utilidad antes de impuestos sobre ventas) para el año 2017 evidenció un panorama similar a la de 2016, especialmente en los tramos altos y bajos. En el mismo sentido, las expectativas para los próximos meses son levemente favorables, aunque no permiten inferir cambios sustanciales.

En este marco, se mantiene casi sin cambios la porción de empresas que espera operar con rentabilidades negativas y aumenta levemente la porción de empresas con niveles de rentabilidad entre 5 y 10%.

Por otro lado, al analizar este indicador por el tamaño de las firmas, se observa que más del 50% de las micro, pequeñas y medianas empresas se concentran en el rango de 5 a 20%, mientras que en las grandes predomina el rango 0-10%. Además, estas últimas mostraron mayor dispersión entre los distintos rangos de rentabilidad, mientras que las empresas micro, pequeñas y medianas se repartieron de manera menos equitativa entre los distintos tramos establecidos.

En cuanto al desempeño sectorial, las empresas de los rubros maquinaria agrícola, bienes de capital y equipamiento médico son las que esperan obtener niveles de rentabilidad más altos.
Por otro lado, fundición y otros productos de metal son los rubros más pesimistas en relación a los próximos meses.

El mercado externo
En el plano externo, continúa verificándose un aumento en el volumen de comercio, ya que en el primer semestre las exportaciones metalúrgicas (US$ 1.331 millones) crecieron 15,3% interanual, mientras que las importaciones (US$ 11.377 millones) aumentaron 8,8%. De esta forma, el sector acumula en el año un déficit comercial de US$ 10.046 millones, 8% más alto que en el mismo período de 2016.

En el sector de bienes de capital, las exportaciones del primer semestre de 2017 crecieron 2,3%, mientras que las importaciones aumentaron 16,5%. En este contexto, el déficit comercial se expandió 17,8%, alcanzando los US$ 2.868 millones en el acumulado del año.

-2,2% En el primer semestre, la producción metalúrgica se contrajo 2,2% interanual, producto de una caída de 5% en el primer trimestre y una leve recuperación de 0,5% en el segundo trimestre 55,4% El nivel de utilización de la capacidad instalada (UCI) se ubicó en torno al 55,4% al cabo de los primeros 6 meses de 2017 15,3% En el primer semestre, las exportaciones metalúrgicas (US$ 1.331 millones) crecieron 15,3% interanual -1,6% El nivel de empleo se redujo en el primer semestre 1,6% frente al mismo período del año anterior

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